引言：去年から今年にかけて、「U カード」と呼ばれる製品が市場に次々と登場し、ますます多くの人々に知られるようになりました。では、中国本土で「U カード」を合法的に使用することはできるのでしょうか？最悪の場合、どのような法的結果が関係する可能性がありますか？関連情報を調査し、筆者が小さな分析を行います。もし間違いがあれば、皆さんのご指摘を歓迎します。
U カードとは
U カードは、実体カードまたは仮想カードで、従来の銀行カードの機能を備えたものであり、U カードプラットフォームから発行されます。このカードの特徴は、USDT を使用してチャージできることであり、その後、カード所有者は日常的な消費を行うことができます。中国本土のユーザーは、アリペイや WeChat などの第三者支払いプラットフォームとも正常に連携することができます。
上の図は、ある有名な U カード機関の公式ウェブサイトの紹介図です。
U カード機関は通常、緩やかな KYC（顧客登録）ポリシーを採用しており、中国本土の市民も自分の身分証明書やパスポートなどの書類を提出して申請することができますが、一部のプラットフォームは規制の問題から中国本土の市民にカードを発行しない場合もあります。身分確認や顔認証などの手続きを経て、プラットフォームは申請者の書類に基づいて実体カードを国内に郵送します。一般のユーザーにとって、主な欠点は手数料が高すぎることで、保守的に見積もって 4％〜5％、場合によっては 7％にもなります。
U カードの動作原理
筆者の理解によると、U カードをオフラインまたはオンラインで使用するには、少なくとも以下の手順が必要です：
（1）U カードを所有すること；
（2）USDT（テザー）または他の通貨を持ち、それを U カードのウォレットアドレスに転送する（通常はスマートフォンアプリを使用して、Binance などの中央集権型取引所やハードウォレットを介して USDT を U カードの銀行アプリに転送する）；
（3）U カードをオフラインでカード決済や現金引き出しに使用する。この時、U カードの発行プラットフォーム（例：RedotPay）は市場為替レートに基づいて USDT を対応する法定通貨（人民元、ドル、ユーロなど）に交換します；
（4）U カードの発行プラットフォームとオフライン取引先の銀行（現金引き出しやカード決済を受け付ける店舗と連携している銀行）が国際的な銀行間清算や決済を行います。
つまり、中国のカード所有者が U カードに USDT をチャージし、U カードを使用して消費する際、店舗側が受け取るのは人民元であり、仮想通貨と法定通貨の交換には関与しません。この交換プロセスは、U カードの発行元によって海外で完了しています。
U カードの法的リスクは？
まず、U カードの発行プラットフォームについてです。彼らの役割は仮想通貨取引所に似ており、ユーザーに USDT から法定通貨への交換サービスを提供しています。もちろん、実際の仮想通貨取引所の機能はさらに多岐にわたります。RedotPay などが提供する U カードサービスは、取引所の一部の業務内容に過ぎません。しかし、中国銀行監督管理委員会の通知「境外仮想通貨取引の投機リスクをさらに防止し処理するための通知」には明確に次のように記載されています。
（三）境外の仮想通貨取引所がインターネットを通じて中国国内の居住者にサービスを提供することも、違法な金融活動に該当します。
ただし、Binance や OKEx のような取引所は、中国が国内の居住者にサービスを提供することを禁止しているにもかかわらず、技術的手段などを使用して（中国本土の IP をブロックしたり、中国本土の KYC を禁止したりするなど）中国の規制措置に対応しており、中国本土のユーザーが Binance や Huobi など、U カードを含むサービスを利用していることは事実です。したがって、理論的にはこれらのプラットフォームは中国の関連法律に準拠し、主観的には中国の居住者に関連する仮想通貨サービスを提供しておらず、違法行為には該当しません。
もう一つの問題は管轄権の問題です。たとえ境外の仮想通貨取引所が中国の規制政策に違反し、中国本土地域にサービスを提供していたとしても、中国の規制当局は実際には海外での執行を行うことは非常に困難です。国際的な U カードの発行銀行に対しても、国境を越えた執行を行うことは困難です。
U カードには独自の特性もあります。まず、U カードが仮想通貨を法定通貨に交換するビジネスは、中国の規制政策には合致していません。次に、中国本土では国際 U カードの使用を明確に禁止していないという点です。最後に、国際 U カードには国際的な銀行間決済が必要であり、つまり中国の銀行が U カードの発行銀行と協力しなければ、完全なビジネスの実現は困難です。
中国の規制当局が U カードの使用を禁止することを決定した場合、簡単かつ効果的な方法は、中国本土の銀行と U カードの発行銀行の間での国際的な清算や決済を禁止することです。ただし、これにより国際銀行との関係が完全に断絶されることになります。なぜなら、U カードの背後には Visa、Master、Discover などのカード組織があり、現在の中国の関連政策（2024 年 4 月 18 日中国人民銀行、商務部、国家外国為替管理局が発行した「ビジネス領域の支払いサービスの最適化と支払いの利便性向上に関する通知」など）によれば、中国は他のカード組織に対して依然として開放的な政策を取っています。
次に、U カードの国内利用者についてですが、U カードを違法な犯罪行為に使用していない限り、原則として法的リスクはありません。仮想通貨取引所の多くの中国のユーザーは（仮想通貨を違法な犯罪行為に使用していない場合）、ほとんど法的リスクはありません。違法な場合でも、これらの取引所は中国の警察当局の調査と追跡を積極的に支援するでしょう。
一部の意見では、個人が U カードを使用することで違法な為替取引を行い、違法な経営犯罪を構成する可能性があると分析されていますが、最高検察院と最高人民法院が以前伝えた「少捕慎訴慎押」の精神に基づくと、このような事例は特殊な状況でのみ犯罪を構成する可能性があります。一般的な U カードのカード所有者は、自分の人民元を USDT に交換し、その後、外貨（ドル、ユーロなど）で U カード内の資金を引き出す場合、一般的な状況では（例えば、交換資金が 500 万人民元未満の場合）非法な為替取引の非法経営罪を構成するのは難しいと言えます。（行政法規に違反するかどうかについては、筆者は保守的な意見を持っていますが、この意見は読者の皆さんに U カードの購入や使用を勧めるものではありません）；外貨を大量に交換するために U カードを使用する場合（500 万人民元を超える場合）、実際には非常に大きな刑事法的リスクがあります、特に U カードのカード所有者が資金の出所や用途を証明できず、資金が不正なものである可能性がある場合、警察当局による刑事立案は容易です。
最後に、国内で U カードの普及や技術サポートを行っている人々についてですが、彼らは 3 つの中で最も大きな法的リスクを抱えています。中国銀行監督管理委員会の通知「境外仮想通貨取引の投機リスクをさらに防止し処理するための通知」には明確に次のように記載されています。
相関する境外の仮想通貨取引所の国内の従業員、および仮想通貨関連の業務を行っていることを明知または知るべきでありながら、マーケティング、広告、支払い決済、技術サポートなどのサービスを提供する法人、非法人組織、個人に対して、関連する責任を法的に追及します。
最後に
ここで、ある弁護士の意見を引用します。悲観的な視点で見ると、U カードの中国本土での利用者数の増加に伴い、司法機関の強い関心を引く可能性は排除できず、最終的には中国本土での U カードの禁止につながる可能性があります。より楽観的に見ると、将来の一定期間内においては、U カードに関する司法監督は現状維持されるでしょう、特に既存のカード所有者が「黙って大金を稼ぐ」姿勢で控えめに行動することができる場合はなおさらです。しかし、楽観的であろうと悲観的であろうと、現行の規制政策の下では、U カードの利便性を利用して犯罪を行う人物がいれば、特に世論を引き起こすような重大な犯罪があれば、U カードの中国本土での生存空間は間違いなく急速に縮小されるでしょう。U カードの中国での未来はまだ明確ではありません。